ICENTIS Capital w RUCH SA
ICENTIS Capital założony w 2008 r. działa w obszarze private equity koncentrując się na średniej i dużej wielkości przedsiębiorstwach na rynku polskim. Jednym z pierwszych celów inwestycyjnych firmy był zakup giełdowego RUCH SA, lidera rynku prasy i FMCG w handlu detalicznym w Polsce. Sfinalizowana transakcja miała wartość na poziomie 630 mln PLN i była największą prywatyzacją minionego roku oraz siódmą co do wielkości transakcją 2010 r. na polskim rynku. Do sfinansowania projektu ICENTIS Capital pozyskał globalny fundusz Eton Park.
Strategia ICENTIS Capital precyzyjnie określa warunki potencjalnych celów inwestycyjnych. W kręgu zainteresowań firmy są zarówno spółki będące w procesie prywatyzacji, jak i prywatne. RUCH SA spełnił kryteria kwalifikacyjne i został uznany za inwestycję o znaczącym potencjale wzrostu, wymagającą głębokiej restrukturyzacji po stronie kosztów i wzrostu przychodów, ze znaczącymi aktywami na rynku nieruchomości.
Na początkowym etapie ICENTIS Capital przygotował analizę działalności RUCH SA oraz zorganizował proces due diligence, uwzględniający aspekty biznesowe, handlowe, prawne, podatkowe i księgowe. Na tej podstawie został opracowany szczegółowy plan rozwoju Spółki wraz z modelem finansowym, analizą możliwych scenariuszy oraz strategią biznesową po przejęciu.
ICENTIS Capital odegrał kluczową rolę w prowadzeniu negocjacji z Ministerstwem Skarbu Państwa, których efektem był zakup większościowego pakietu udziałów RUCH SA od MSP, będącego właścicielem 56,9% akcji spółki. Proces przekształcenia RUCH SA w spółkę prywatną objął również zakończone sukcesem wezwanie do sprzedaży akcji. Ostatecznie nowy właściciel podjął decyzję o wycofaniu spółki z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, co miało miejsce w styczniu 2011 roku.
Obecnie ICENTIS Capital aktywnie uczestniczy w fazie nadzoru nad rozwojem założonych planów rozwoju spółki. Firma skompletowała nowy Zarząd RUCH SA wraz z szeroką kadrą kierowniczą spółki. Pan Igor Chalupec, Partner Zarządzający oraz Prezes Zarządu ICENTIS Capital został Przewodniczącym Rady Nadzorczej RUCH SA, a Pan Paweł Szymański, Partner Zarządzający oraz Wiceprezes Zarządu w ICENTIS Capital objął stanowisko Wiceprezesa Zarządu ds. Finansowych.
RUCH SA
RUCH SA został założony w 1918 roku, początkowo działał jako wydawca i dystrybutor prasy. Obecnie spółka jest liderem na rynku FMCG w handlu detalicznym z 7 000 własnych punktów sprzedaży oraz ponad 23 000 partnerów handlowych. RUCH SA to również największy dystrybutor prasy w Polsce, z 40% udziałem w rynku, który świadczy usługi ponad 8 milionom klientów detalicznych dziennie i 20 milionom klientów tygodniowo. Firma w 2009 roku wygenerowała 3,97 mld PLN przychodów, 547,1 mln PLN zysku brutto na sprzedaży i stratę na poziomie EBITDA w wysokości -52,2 mln PLN.
RUCH SA ma również znaczący portfel aktywów niezwiązanych z podstawową działalnością firmy, takich jak nieruchomości, często usytuowane w bardzo dobrych lokalizacjach.
Przed nabyciem spółki przez Eton Park, RUCH SA był notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (od 2006 roku). 56,9% akcji RUCH SA było w posiadaniu Skarbu Państwa, pozostała część w rękach polskich inwestorów instytucjonalnych oraz indywidualnych.
Prywatyzacja RUCH SA
Proces prywatyzacji RUCH SA miał długą historię. Pierwsze próby sprywatyzowania spółki sięgają połowy lat 90-tych, kiedy to konsorcjum prowadzone przez Hachette Filipacchi Medias SA (HDS) zaproponowało nabycie 75% udziałów spółki od Ministerstwa Skarbu Państwa. Oferta HDS spotkała się z kontrofertą grupy polskich przedsiębiorców, co zapoczątkowało długą prawną batalię, która na dłuższy czas zahamowała działania zmierzające do prywatyzacji przedsiębiorstwa. W 2006 roku, po rozwiązania sporu z HDS, RUCH SA został wprowadzony na GPW poprzez podwyższenie kapitału o około 250 mln PLN. Skarb Państwa pozostał nadal większościowym akcjonariuszem spółki.
W marcu 2010 r. MSP ogłosiło zamiar sprzedaży większościowego pakietu akcji RUCH SA. W lipcu tego samego roku Ministerstwo doszło do porozumienia z Lurena Investments B.V., czego efektem było ogłoszenie wezwania do sprzedaży akcji, zakończonego sukcesem. Obecnie RUCH SA jest firmą w 100% prywatną.